"La idea de que una campana suene para señalar cuándo los inversores deben entrar o salir del mercado simplemente no es creíble. Después de casi 50 años en este negocio, no conozco a nadie que lo haya hecho con éxito y de forma consistente."
Jack Bogle
Todos sabemos que el market timing es tan difícil de hacer, que esencialmente no vale la pena hacerlo. Mucho cerebro se dedica al market timing, pero siempre acaban con peores resultados durante un largo período de tiempo.
Nos gustaría ilustrar la inutilidad del market timing con un simple cálculo.
Supongamos que hay tres inversores distintos, cada uno de ellos desde enero de 1980. Cada inversor tiene 100 dólares para invertir cada mes. Siguen invirtiendo $100 por mes desde enero de 1980 hasta septiembre de 2020.
El primer inversor es muy bueno en el market timing, y siempre compra en el bajo de cada mes. Esto significa que este inversor es capaz de predecir correctamente los mínimos del mes durante 40 años.
El segundo inversor no tiene suerte con el market timing, y siempre termina comprando al precio más alto del mes. Este inversor es tan desafortunado, que siempre compra en el peor momento del mes.
El tercer inversor simplemente pone 100 dólares a trabajar al final de cada mes, como un reloj.
¿Qué resultado obtiene cada uno?
El primer inversor termina con 648.103,85 dólares.
El desafortunado inversor termina con 611.372,16 dólares.
El inversor que sólo compra regularmente cada mes, termina con 628.047,32 dólares. Creemos que este es el escenario más realista.
El gráfico inferior no muestra ninguna diferencia visible entre los tres inversores.
Fuente: Dividend Growth Investor
Si bien es posible obtener una ventaja en una situación perfecta, no es lo suficientemente grande como para justificar el intento de market timing, especialmente dadas las altas tasas de fracaso. Por lo tanto, lo mejor es identificar un proceso, y atenerse a él de manera repetitiva. Si logra comprar regularmente, con un calendario predecible, lo hará mejor que la mayoría de los inversores debido a la disciplina y el buen proceder.
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Fuente: Dividend Growth Investor
https://www.dividendgrowthinvestor.com/2020/10/time-in-market-beats-timing-market.html
Imagen: Center for Financial Planning
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