Todos los inversores se hacen la misma pregunta: ¿Cuándo tocarán fondo las acciones?

Como saben, el S&P 500 ha bajado un 20% este año y se encuentra firmemente en un mercado bajista.

Desde 1929, el S&P 500 ha tenido 14 mercados bajistas, con una duración media de unos 19 meses. Lo que significa que si el actual mercado bajista tiene una duración "media", veremos el suelo este verano.

Pero preguntar cuándo tocarán fondo las acciones en su conjunto es una pregunta EQUIVOCADA. En cambio, los inversores deberían preguntarse: ¿Qué acciones tocarán fondo primero?

Porque algunos valores parecen estar ya tocando fondo, y esto es importante.

Los valores que tocan fondo primero después de un mercado bajista tienden a emerger como nuevos líderes. Son las acciones que usted quiere tener.

¿Cómo encontrarlas?

La mayoría de la gente no lo sabe, pero muchas acciones siguen un patrón predecible. El siguiente gráfico muestra el ciclo de vida típico de una acción.

Como puede ver, las acciones tienden a pasar por 4 "etapas" diferentes:

Fuente: RiskHedge

En la Etapa 1, un valor cotiza lateralmente y construye una base.

La etapa 2 comienza cuando un valor sale de la etapa 1 y empieza a subir. Es el momento en el que se quiere tenerlo.

La etapa 3 es cuando una acción deja de subir y alcanza su máximo. Es el momento de venderlo.

A continuación, se llega a la Etapa 4, en la que un valor se da la vuelta y entra en una tendencia bajista. Es conveniente evitar las acciones durante esta fase.

Puede hacerse una idea de la fase en la que se encuentra un valor mirando su media móvil de 30 semanas. La media móvil de 30 semanas es un indicador técnico que le indica el precio medio de cierre de una acción específica en las 30 semanas anteriores.

En general, el mejor momento para comprar una acción es cuando cruza con decisión por encima de su media de 30 semanas y comienza a salir de su base de la etapa 1.

Este patrón suele repetirse una y otra vez en los mismos valores.

He aquí un ejemplo perfecto. Este gráfico muestra el rendimiento de STAAR Surgical Company (STAA), una empresa de dispositivos médicos que está alterando el enorme sector de las gafas y las lentes de contacto.

Se puede ver que recientemente ha pasado por las cuatro etapas. Construyó una base masiva de la Etapa 1 entre finales de 2018 y principios de 2020.

Luego comenzó un avance explosivo de la Etapa 2 que duró desde alrededor de abril de 2020 hasta julio, durante el cual se triplicó con creces.

Fuente: RiskHedge, StockCharts

STAA parece estar ahora en las primeras etapas de la construcción de una nueva base de la Etapa 1.

Tengan en cuenta que algunos valores nunca se recuperan de su primera etapa 4 de descenso. Bajan y nunca vuelven a subir.

Puede evitar estas trampas observando la media móvil de 30 semanas de una acción. No quiero tener nada que ver con una acción si su media de 30 semanas no está subiendo o al menos se está aplanando.

Otros valores no han bajado después de su subida de la fase 2, como Enphase (ENPH).

Como puede ver, acaba de basarse, y a diferencia de muchas acciones de hoy, se ha mantenido estable en un rango lateral:

Fuente: RiskHedge, StockCharts

Los valores de alta calidad suelen pasar por las cuatro etapas muchas veces.

Hoy en día, muchos valores de crecimiento están saliendo de las bases de la etapa 1.

Puede ver lo que quiero decir con solar Maxeon Solar Technologies (MAXN).

Fuente: RiskHedge, StockCharts

Tuvo su etapa 4 de declive, pero ahora está saliendo de su etapa 1 de base.

Ha subido un 40% en las últimas nueve semanas y cotiza por encima de su media móvil de 30 semanas.

También está Gitlab (GTLB), una empresa de software. Ha subido un 80% desde sus mínimos de mayo, cotiza por encima de su media móvil de 30 semanas y parece estar en la fase inicial de la etapa 2.

Fuente: RiskHedge, StockCharts

En resumen: no espere a que el S&P 500 toque fondo oficialmente para empezar a comprar valores de calidad.

Muchos grandes valores de crecimiento ya se encuentran en la primera fase de su ciclo vital. Algunos ya están entrando en la fase 2.

Ahora es el momento de examinar detenidamente los principales valores de crecimiento.

Si están cotizando por encima de su media móvil de 30 semanas y con tendencia al alza, ahora podría ser un buen momento para poner a trabajar el nuevo capital.

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Justin Spittler es el analista senior de Risk Hedge. Inversor profesional durante casi una década, ha analizado una amplia gama de clases de activos, incluyendo acciones, materias primas, bienes raíces, OPVs, y criptodivisas.  

Fuente / Autor: RiskHedge / Justin Spittler

https://www.riskhedge.com/post/the-lifecycle-of-stocks

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