Evite estos errores comunes para maximizar sus retornos

Si confiamos en nuestros propios instintos, pueden llevarnos a tomar algunas decisiones realmente absurdas. Los prejuicios humanos pueden torpedear el rendimiento de sus inversiones, así que es mejor evitarlos o minimizarlos.

Ese es el objetivo de toda un área de investigación llamada "finanzas del comportamiento". A través de una enorme cantidad de experimentación, los psicólogos y la economía han intentado responder a viejas preguntas:

¿Por qué nos aferramos a acciones en pérdidas cuando nuestra razón para comprarlas ha desaparecido?

¿Por qué vendemos acciones ganadoras demasiado rápido?

¿Por qué nos resistimos a hacer movimientos financieros inteligentes cuando podemos ver fácilmente lo beneficiosos que serán?

¿Por qué actuamos tan alocadamente con el dinero?

A continuación, presentamos algunos de los hallazgos más útiles. Considere esto como una "hoja de trampas" para evitar estos errores comunes de inversión.

Sesgo de anclaje o confirmación: Nos gusta que nuestras opiniones sean confirmadas por otros, especialmente por los llamados expertos. Por ello, buscaremos y encontraremos información, datos y análisis que confirmen nuestra opinión.

Si quiere ver este sesgo en acción magnificado, hable con alguien que sea pesimista con los precios de las acciones. Citarán capítulo y verso de todos los columnistas negativos que comparten su opinión y mostrarán gráficos, diagramas y presentaciones de diapositivas que demuestren claramente cómo y por qué se va a acabar el mundo. Tienen su opinión, y es confirmada por otros. Cualquier evidencia de lo contrario será ignorada. Por eso trate de mantenerse objetivo y siga el mismo conjunto de criterios responsable de las mejores victorias de su carrera.

Falacia del Jugador: Hay una tendencia entre la gente a pensar que cuando una moneda ha sido lanzada cinco veces y sale cara cinco veces es mucho más probable que salga cruz la próxima vez. Esto es totalmente incorrecto. Las probabilidades de que sea cruz son exactamente las mismas que las de las primeras cinco veces: 50-50. Cada lanzamiento ocurre por separado e independientemente de los otros. No tiene que salir cruz. Y sólo porque el mercado haya subido o bajado en los últimos días no significa necesariamente que tenga que hacer algo de una manera u otra.

Teoría retrospectiva: Cuando miramos atrás en la historia, nos decimos a nosotros mismos que sabíamos que algo iba a pasar antes de que pasara. La burbuja de Internet que estalló en 2001 es un ejemplo poderoso. Todo el mundo ahora afirma que lo vio venir. Sabían que el mercado había alcanzado niveles insostenibles y que la burbuja estallaría y llevaría a todos los inversores de riesgo y a los traders de día al matadero.

Así que, si todos lo sabían de antemano, entonces ¿cómo es que todos perdieron dinero? Casi nadie admite que se quedaron y que perdieron dinero en el colapso de las puntocom, pero millones de personas perdieron miles de millones de dólares en ese período.

Efecto espejo retrovisor: Tendemos a estar más influenciados por lo que ha sucedido recientemente en lugar de lo que está sucediendo ahora mismo. A medida que el mercado sube, los individuos (y las instituciones, pues los fondos de inversión y los hedge funds son gestionados por humanos) tienden a ser cada vez más alcistas; cuando el mercado ha caído durante un período prolongado, se vuelven cada vez más reacios a comprar.

Sesgo de autoatribución: Tenemos la tendencia a felicitarnos por nuestra propia brillantez cuando tenemos éxito, pero culpamos a las influencias externas por nuestros fracasos. Cuando una acción que hemos comprado sube, es porque somos inteligentes y hemos hecho la elección correcta. Cuando una acción que elegimos cae, son la economía, la Reserva Federal, el bróker o los hedge funds los que hicieron que las cosas fueran mal.

Sesgo de efecto de disposición: Una de las peores tendencias de los inversores es vender los ganadores demasiado pronto y aferrarse a las acciones con pérdidas. El viejo dicho, de que no puedes ir a la quiebra obteniendo beneficios, ha matado más carteras de inversores que Atila romanos. Si obtiene entre un 5% y un 10% de beneficios de sus ganadores, pero continuamente recibe enormes pérdidas de sus perdedores, aferrándose a la creencia de que recuperarán, sus resultados globales serán bastante sombríos.

La otra cara de vender los ganadores demasiado pronto es igual de peligrosa. Lo llamamos "enamorarse". Puede demostrar amor por las acciones, pero las acciones no podrán amarle a usted. Cuando se vuelven demasiado arriesgadas, simplemente tiene que venderlas y seguir adelante, incluso si le han hecho rico.

Sesgo de familiaridad: Esto ocurre cuando un inversor se centra en inversiones familiares o conocidas aunque se pueda obtener más ganancias a través de la diversificación. Como resultado, esto puede conducir a carteras de bajo rendimiento y a un mayor riesgo de pérdidas.

Sesgo en la búsqueda de tendencias: El rendimiento pasado no indica el éxito futuro. Por lo tanto, sólo porque una empresa lo haya hecho bien en el pasado no significa que esa tendencia vaya a continuar.

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