FedNow es un nuevo sistema de pagos operado por la Reserva Federal de Estados Unidos. Se espera su lanzamiento en 2023.

Este sistema permitirá a cualquier estadounidense o empresa de EE.UU. transferir dinero o pagar una factura al instante, 24 horas al día y 365 días al año.

Si no ha oído hablar de FedNow, no es el único. La mayoría de la gente no lo ha hecho. Al fin y al cabo, no se espera su lanzamiento hasta el año que viene.

Apareció en nuestro radar debido a todo el análisis que hemos realizado en el sector, así como a nuestras conversaciones con personas con experiencia en la industria de los medios de pago.

Se trata de personas que dedican la mayor parte de su tiempo a las próximas grandes cosas de la tecnología financiera y a la alteración del dinero. De hecho, la persona que nos habló de FedNow dirigía el negocio de Banca de Consumo Global de Citibank.

No vemos a FedNow como una verdadera amenaza para las acciones de pago. Pero sigue siendo importante saber lo que está pasando.

El principal objetivo de FedNow es llevar los pagos en tiempo real a todos los bancos estadounidenses, especialmente a los más pequeños, porque varios de los más grandes, como Bank of America, ya tienen pagos en tiempo real.

FedNow está orientado a ayudar a muchos de los ciudadanos más pobres del país que dependen de los bancos para procesar el dinero. No se puede esperar a recibir fondos cuando se vive de cheque en cheque.

Puede que algunos de ustedes estén familiarizados con los pagos ACH, o con la forma en que la mayoría de los bancos procesan los pagos. Esencialmente, los pagos ACH pueden tardar de 1 a 3 días en procesarse. Eso es demasiado lento.

Los pagos en tiempo real ocurren instantáneamente. Por ejemplo, los usuarios de PayPal pueden enviar cualquier dinero que tengan en la aplicación a su cuenta bancaria al instante por una pequeña tarifa.

Es cierto que los pagos en tiempo real en todos los bancos de EE.UU. supondrán una gran mejora con respecto al funcionamiento actual de los pagos.

Pero es demasiado poco y demasiado tarde.

FedNow debería haber sido lanzado hace años.

Podría llenar las próximas cinco páginas explicando por qué FedNow no es una amenaza. Pero todo se reduce a una cosa: la falta de adopción. 

¿Por qué el estadounidense medio se apuntaría a un sistema de pago totalmente nuevo?

Hoy en día, los datos de nuestras tarjetas están almacenados en nuestros teléfonos y en nuestros ordenadores portátiles, lo que permite pagar sin problemas. Podemos enviar dinero al instante a nuestros amigos a través de Venmo o Cash App. Incluso podemos utilizar PayPal para pagar nuestros impuestos.

¿Por qué iba alguien a cambiar a un sistema distinto que no ofrece nada nuevo? La propia Reserva Federal tuvo dificultades para responder a esta pregunta. El único caso de uso del consumidor que identificó fue el "pago de facturas de emergencia".

FedNow está creando una solución para un problema que no existe.

¿Recuerda cuando Apple intentó hacer esto lanzando Apple Pay en 2014? Los datos de PYMNTS muestran que solo el 6% de las personas que se inscribieron en Apple Pay lo utilizaron alguna vez.

La gente no quiere aprender algo nuevo si no tiene que hacerlo.

Y FedNow tampoco es demasiado apetecible para las empresas.

Mastercard y Visa operan en más de 200 países, se han asociado con 25.000 bancos de todo el mundo y son aceptadas por más de 100 millones de negocios. Sus tarjetas de plástico son básicamente una moneda aceptada en todo el mundo.

¿Por qué iba a abandonar cualquier empresa el sistema actual? No hay ningún ejemplo de empresas que se alejen de Visa y Mastercard cuando los pagos ya están establecidos.

La gente y las empresas de todo el mundo ya confían en Visa y Mastercard para los pagos en tiempo real.

Sistemas como FedNow han fracasado en el pasado y FedNow no es más que un refrito de una idea antigua y fallida.

The Clearing House, un colectivo de los mayores bancos del mundo, incluidos Citibank, Wells Fargo, Bank of America y JPMorgan, lanzó una red de pagos en tiempo real en 2017. Invirtieron unos 2.000 millones de dólares en el sistema, que no ha logrado despegar.

En Europa, 24 países intentaron formar una red de pagos llamada Asociación del Proyecto Monnet. Si lo buscas en Google, no encontrarás nada. El proyecto fracasó antes de empezar, en 2011.

El Reino Unido puso en marcha Faster Payments en 2008, y tuvo dificultades para conseguir que los bancos participaran. Diez años después de su lanzamiento, el Banco de Inglaterra anunció que Faster Payments iba a ser adquirido por otra empresa. 

Casi todos los intentos de un gobierno por crear un sistema de pagos en tiempo real han fracasado.

No nos malinterpreten, los pagos en tiempo real son el presente y el futuro.

Ya hay varias formas de que los estadounidenses procesen los pagos en tiempo real. Pueden utilizar Mastercard Send, Visa Direct, PayPal o Cash App. Cada uno de estos sistemas tiene espacio para crecer.

¿Por quién apostaría para ser el líder en el espacio de los pagos en tiempo real?

¿Apostaría por el gobierno que lanza un servicio con décadas de retraso?

¿O apostaría por los disruptores de pagos que llevan años impulsando los pagos en tiempo real?

Nosotros apostamos por los disruptores de pagos. Combinados, tienen cientos de millones de usuarios. Están integrados en la vida cotidiana de las personas y en las ventas diarias de las empresas.

Como hemos mencionado antes, no hay razón para que nadie se aparte de un sistema de pagos que ya funciona.

Sin embargo, eso no va a impedir que los medios de comunicación informen sobre FedNow. A lo largo del próximo año se oirá hablar mucho más de él.

Mientras todo el mundo se centra en la prensa, nosotros nos centraremos en los números que hay detrás de las acciones.

De hecho, a pesar de las recientes caídas, los valores de pago siguen presentando grandes cifras.

Por ejemplo, Mastercard. 

Logró ganancias récord el mes pasado.

Las ventas trimestrales aumentaron un 28%, hasta los 5.100 millones de dólares. Esto marcó el primer trimestre de 5.000 millones de dólares de Mastercard. Y escuche esto: un récord de 2,1 billones de dólares fluyeron a través de sus rieles de pago en los últimos tres meses de 2021.

Ahora hay alrededor de 3.000 millones de tarjetas de crédito Mastercard en uso en todo el mundo. Aproximadamente 250 millones de estas tarjetas de plástico se han emitido sólo en el último año. Esto demuestra que el paso del dinero en efectivo a los pagos digitales está muy vivo.

Mastercard es uno de los mejores negocios del planeta. Está creciendo. Y la gente seguirá utilizándola, independientemente de FedNow. 

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Stephen McBride es un gestor de fondos profesional y analista jefe de RiskHedge. 

Fuente / Autor: RiskHedge / Stephen McBride

https://www.riskhedge.com/post/fednow-and-payments-stocks

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