Las acciones están subiendo, y los tipos de interés son bajos, así que ¿quién quiere tener bonos?

Lo entendemos. No es una idea atractiva. Pero el momento de comprar bonos del Tesoro de EE.UU. a largo plazo es ahora. Los bonos han recibido una paliza este año. 

Mientras que el Nasdaq y el S&P 500 han subido un 3% y un 5%, respectivamente, una cesta de bonos a largo plazo ha bajado un 13%.

Y lo que es más importante, el reciente desplome ha llevado a un nuevo mínimo de 52 semanas. Normalmente, podríamos esperar que esto significara que se avecina más dolor para los bonos. Pero la historia demuestra que no es así.

Los bonos podrían tener un mejor rendimiento durante el próximo año. Y eso significa que el momento de comprar bonos es hoy.

Invertir en bonos nunca es emocionante. Y en estos días, con las acciones alcanzando nuevos máximos, es aún menos atractivo. Pero ese no era el caso hace un año.

El iShares 20+ Year Treasury Bond Fund (TLT) mantiene una cesta de bonos del Tesoro a largo plazo. Y floreció durante los primeros días de la pandemia.

Subió un 14%, mientras que las acciones estadounidenses bajaron un 34% entre el 19 de febrero y el 23 de marzo de 2020. Estos bonos seguros eran lo que todo el mundo quería poseer mientras el COVID-19 tomaba el escenario mundial y asustaba a los inversores. 

Ahora, las cosas han cambiado. Con el despliegue de las vacunas y la posible vuelta a la normalidad en 2021, el TLT se está desplomando. 

Los inversores están comprando acciones y abandonando las opciones seguras como los bonos. Los tipos de interés han subido y eso ha hecho que los precios de los bonos se desplomen.

Este importante cambio ha llevado al TLT a su nivel más bajo en años. 

Fuente: Daily Wealth, Stansberry Research

La reciente caída ha borrado todas las ganancias de principios de 2020. De nuevo, el fondo ha perdido dos dígitos este año. Pero la historia muestra que la caída puede estar a punto de terminar.

Desde 1990, alcanzar un nuevo mínimo de 52 semanas ha señalado un punto de inflexión para los bonos. Y esto podría significar un rendimiento superior durante el próximo año.

Fuente: Daily Wealth, Stansberry Research

El fondo TLT ha generado un 2,7% en un año típico desde 2002. Eso es lo que cabría esperar de un fondo de bonos aburrido. Pero al comprar después de que alcanzara un mínimo de 52 semanas, podría haber obtenido una rentabilidad mucho mayor.

Comprar después de situaciones similares ha permitido obtener ganancias del 2,5% en seis meses y del 5,1% en el año siguiente. Aunque no son cifras enormes, es mucho mejor que una estrategia de comprar y mantener.

Ahora, los bonos siguen en una tendencia a la baja. Los precios sólo han empezado a estabilizarse. Pero dado lo grave que ha sido la caída, podríamos haber visto el suelo. Y las acciones del TLT son la forma más fácil de aprovecharlo.

Sabemos que no es emocionante. Pero la historia muestra que el reciente baño de sangre de los bonos podría terminar pronto. Y cuando la tendencia cambie, es probable que los bonos, y las acciones del fondo TLT, se comporten mejor.

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Fuente / Autor: Daily Wealth / Chris Igou

http://dailywealth.com/articles/its-time-to-buy-long-term-bonds-really/

Imagen: Osbon Capital Management