Los principales medios de comunicación no tienen ni idea de por qué el mercado del oro está subiendo.

Fuente: Katusa Research

Los gestores de inversiones y los hedge funds están apostando realmente fuerte por el oro, elevando sus apuestas positivas al nivel más alto en cuatro años.

A principios de abril, las inversiones de los hedge funds en futuros y opciones del oro estadounidense subieron un 13%, el nivel más alto desde 2020.

Fuente: Katusa Research, Bloomberg

Los mercados emergentes y los bancos centrales están liderando la tendencia y prefieren el oro físico a los activos digitales, lo que supone un cambio masivo.

China ha acumulado silenciosamente grandes cantidades de oro durante 17 meses consecutivos, hasta alcanzar los 72,7 MILLONES de onzas (unas 2.250 toneladas).

Fuente: Katusa Research, Bloomberg

La estrategia económica de China pasa por diversificarse y alejarse del dólar estadounidense, que domina el comercio mundial y los precios de las materias primas.

A pesar de su ascenso como potencia económica, las enormes reservas de China están predominantemente en dólares estadounidenses, una exposición que pretende minimizar.

Para reducir esta dependencia, el Banco Popular de China está diversificando mediante el aumento de sus tenencias de oro.

Desde 2011, China ha reducido sus reservas en dólares en un tercio, hasta aproximadamente 800.000 millones de dólares.

Mientras tanto, las reservas de oro de China se han disparado.

Incluso los inversores particulares están comprando ETF de China a un ritmo alarmante.

De hecho, el 8 de abril de 2024, hubo TANTA demanda en el ETF de oro chino que hizo subir las primas hasta el 30%, ¡y los reguladores tuvieron que detener la negociación!

Fuente: Katusa Research, Bloomberg

Pero eso no es todo.

A los jóvenes chinos les encantan las cuentas de oro. Las utilizan como una forma moderna de guardar su dinero en medio de tiempos de inestabilidad económica.

Estas pequeñas pepitas son un gran éxito como opción de ahorro seguro, especialmente cuando otras opciones de inversión parecen un poco arriesgadas.

Pero no se trata sólo de dinero: los abalorios de oro también están de moda entre los más jóvenes.

De hecho, el oro es tan popular ahora mismo que las ventas están en auge, convirtiéndolo en una mercancía de moda en China.

Y "cuentas de oro" es uno de los artículos más buscados en Weibo (la versión china de X). Toda una nueva generación está despertando al oro en China.

Grandes inversores y fondos comprando oro físico en China, el Banco Central Chino acumulando cantidades descomunales y toda una nueva generación -entre los grupos demográficos más grandes del mundo- despertando a una nueva tesis de inversión.

Espero que esté listo para descubrir lo que puede suceder en una gran ruptura al alza del oro.

En este momento, las acciones de oro no han alcanzado a la demanda física - y esa es la siguiente etapa del ciclo.

Está a punto de ver lo alocadas que pueden llegar a estar las acciones de metales preciosos en un mercado alcista del oro, cuando incluso una pequeña cantidad de capital comienza a fluir.

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Fuente / Autor: Katusa Research / Marin Katusa

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Imagen: Mining.com