Tras alcanzar su máximo en otoño de 2007 con el inicio de la Gran Crisis Financiera, el mercado bursátil estadounidense no volvió a marcar nuevos máximos históricos hasta la primavera de 2013.

En ese momento, el S&P 500 ya había subido más de un 150% desde el mínimo de marzo de 2009.

En total, habría 45 nuevos máximos históricos en 2013, un año en el que el S&P subió más del 30%.

En este punto, la gente empezó a preocuparse de que el dinero fácil se hubiera hecho. Demasiado lejos, demasiado rápido, advirtieron.

Al mercado no le importó.

Hubo 53 nuevos máximos en 2014, 10 más en 2015 y otros 18 en 2016. Luego las cosas realmente se aceleraron en 2017 con 62 nuevos máximos históricos, a los que siguieron 18 en 2018. Luego, en 2019, el mercado volvió a subir más del 30%, además de otros 35 nuevos máximos.

Sin duda, esto no podía persistir.

Y ante una pandemia mundial, seguro que parecía que no iba a durar. Después de 13 nuevos máximos antes de que las cosas empezaran a apagarse en marzo, parecía que la fiesta había terminado. 

Y así fue, al menos durante unos meses. Pero luego hubo otros 19 nuevos máximos durante el resto del año, después de que las acciones volvieran a rugir, lo que supuso 32 nuevos máximos en el año. 

En 2021, el mercado de valores estadounidense ya ha registrado 8 nuevos máximos hasta el cierre del lunes. Esto supone un total de 281 nuevos máximos desde 2013.

Fuente: A Wealth of Common Sense, YCharts

Durante todo el camino hacia arriba ha habido detractores que han advertido sobre las valoraciones exageradas, la Fed, la deuda pública, los tipos de interés, la euforia y las burbujas.

Y para ser justos, ha habido correcciones y caídas en este tiempo. Desde 2013, el S&P 500 ha experimentado caídas del -12%, -13%, -10%, -20% y -34%. Sin embargo, cada vez ha vuelto a la carga con nuevos máximos.

Invertir siempre es difícil, independientemente del entorno. Es difícil cuando las acciones caen porque perder dinero es doloroso y siempre parece que las acciones podrían caer más. Y es difícil cuando las acciones están subiendo porque hay que equilibrar el FOMO (Fear Of Missing Out, miedo a perdérselo) que se produce al ver que otros se enriquecen más que uno con la preocupación de que cualquier día podría ser EL máximo.

Para hacer frente a la dificultad de invertir en cada uno de estos entornos de mercado, mantengo las cosas extremadamente sencillas: simplemente sigo comprando en cualquier caso.

Invertir periódicamente a lo largo del tiempo elimina por completo la idea del market timing y el estrés inherente que conlleva. No intento ser más astuto que el mercado y, al mismo tiempo, más astuto que yo mismo.

Y no se trata de una estrategia genial ni mucho menos, es puramente coyuntural.

Planeo ser un ahorrador neto durante muchos años en el futuro. Me siento perfectamente cómodo con el hecho de que a veces compraré un activo que se ha apreciado sustancialmente, a veces compraré un activo que ha caído sustancialmente y a veces compraré algo que no ha ido a ninguna parte durante años.

Tomemos como ejemplo extremo el bitcoin.

Compré algunos en 2017 justo a tiempo para experimentar la loca carrera de los precios. Luego vi cómo mis tenencias caían un 80% más o menos desde allí. Hice algunas compras esporádicas mientras tanto, pero el año pasado finalmente decidí simplemente promediar el coste en dólares para eliminar las conjeturas de la ecuación.

Ahora realizo compras de una cantidad determinada en un horario establecido.

Basándome en mi personalidad, me resulta más fácil comprar un activo que está bajando que uno que está subiendo. No soy el tipo de inversor que se deja llevar por los ganadores. Necesito reglas que guíen mis acciones. Y una de las cosas más difíciles de hacer cuando no se tiene esta mentalidad es seguir comprando algo que está en tendencia alcista.

Pero el promedio de coste en el bitcoin me ha obligado a comprar a 10.000 dólares, a comprar algo más a 20.000 dólares, un poco más a 30.000 dólares y aún más a 40.000 dólares. Si no hubiera planificado estas compras con antelación, no habría podido seguir comprando a medida que los precios subían.

¿Algunas de esas compras van a estar cerca o en la cima del mercado antes de una caída?

Sin duda.

¿Lo sabrás con antelación?

Ni hablar.

¿Es una estrategia perfecta?

No, pero una estrategia perfecta no existe.

Lo bueno de promediar el coste es que se diversifica en el tiempo y en el entorno del mercado, por lo que no hay que preocuparse tanto por el momento de las compras.

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Considere este y otros artículos como marcos de aprendizaje y reflexión, no son recomendaciones de inversión. Si este artículo despierta su interés en el activo, el país, la compañía o el sector que hemos mencionado, debería ser el principio, no el final, de su análisis.

Lea los informes sectoriales, los informes anuales de las compañías, hable con la dirección, construya sus modelos, reafirme sus propias conclusiones, ponga a prueba nuestras suposiciones y forme las suyas propias. 

Por favor, haga su propio análisis.

Ben Carlson, CFA es Director de Gestión de Activos Institucionales de Ritholtz Wealth Management. Autor de los libros A Wealth of Common Sense: Why Simplicity Trumps Complexity in Any Investment Plan y Organizational Alpha: How to Add Value in Institutional Asset Management, en 2017, fue nombrado en la lista de asesores financieros de Investment News 40 Under 40. En A Wealth of Common Sense trata de explicar las complejidades de los diversos aspectos de las finanzas de manera que todo el mundo pueda entenderlos.

Fuente / Autor: A Wealth of Common Sense / Ben Carlson

https://awealthofcommonsense.com/2021/02/the-investment-strategy-that-makes-your-life-easier/

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