Consigue arena y vidrio.
Colócalos en un palo y ponlo al sol.
Cosecha energía gratis para el próximo cuarto de siglo.
Esa es la propuesta de valor que ofrece la energía solar. Y por eso ha aparecido en todas partes del mundo este último año:
Los cementerios de Europa están recibiendo el tratamiento de paneles solares.
En los Países Bajos se utilizan paneles solares para vallar jardines.
Alemania ha creado una nueva palabra (balkonkraftwerk, que significa «central eléctrica de balcón») para describir a los millones de alemanes que instalan paneles solares en sus balcones.
Nos guste o no, la energía solar se está convirtiendo en la tecnología energética dominante del siglo XXI. Incluso Elon Musk dijo hace unos meses: «La energía solar será la gran mayoría de la generación de energía en el futuro».
De 2010 a 2023, el crecimiento de la energía solar en EE.UU. superará ampliamente al de cualquier otra renovable, incluida la eólica:
Fuente: Katusa Research
Pero en 2024 es cuando el sector empezó a calentarse de verdad.
Y para quienes prestan atención a la tecnología energética más aburrida del planeta, eso está creando una oportunidad de inversión única.
A principios de la década de 2000, la instalación solar tenía un precio de más de 4 $/vatio.
Para un sistema de 1 MW (el tamaño que podría utilizarse para un proyecto solar comunitario o un Walmart) eso supone 1,2 millones de dólares sólo por los paneles.
Fuente: Katusa Research, Financial Times
Pero entonces China y Estados Unidos iniciaron un concurso de producción de paneles solares.
Y ambos países jugaron a ganar.
Estados Unidos tiene ahora capacidad para producir 52 GW de paneles solares al año, frente a los 40 GW de hace unos meses (para contextualizar, el objetivo de la Asociación de Industrias de Energía Solar era que la cadena mundial de suministro solar alcanzara los 50 GW en 2030).
Esto supone una producción nacional anual de paneles superior a la demanda de todo el país, lo que da a Estados Unidos la oportunidad de ser un exportador neto de energía solar. Esa producción ha tenido un tremendo impacto en el precio.
Los paneles solares cuestan ahora menos de 0,15 dólares por vatio, un 96% menos.
El sistema de 1 MW que hace 20 años daba energía a un Walmart por 1,2 millones de dólares costaría ahora sólo 48.000 dólares.
Todos los costes de las fuentes de generación de electricidad se comparan utilizando una métrica llamada LCOE, que significa coste nivelado de la energía (LCOE).
El LCOE de la energía solar ha descendido más rápido que el de cualquier otra fuente de electricidad.
Entre 2010 y 2023, el LCOE de la energía solar cayó un 70%. Y el coste de un parque solar típico se redujo un 21% más solo en 2024.
La energía solar ha pasado de ser una de las formas más caras de energía renovable a ser indiscutiblemente la más barata en 20 años.
Y se espera que los costes de la energía solar bajen aún más este año. Para 2035, se espera que bajen otro 31%.
«Los paneles solares [son] tan baratos que los estamos poniendo en todas partes.»
Jenny Chase, analista principal de energía solar de BloombergNEF
Pero las decisiones energéticas no se toman en el vacío: también importan los costes de otras energías.
Y ahí es donde la energía solar ha empezado a brillar.
Hasta ahora, el principal competidor de la energía a bajo precio ha sido el gas natural.
Un informe de Bloomberg New Energy Finance (BNEF) indicaba que los parques eólicos y solares de nueva construcción ya están rebajando el coste de producción de las nuevas centrales de carbón y gas en todo el mundo.
Pero incluso con los compromisos de descarbonización, ha sido difícil para las empresas estadounidenses desprenderse de los precios embriagadoramente bajos del GNL estadounidense.
El informe anual de BNEF sobre el coste nivelado de la electricidad en 2024 también indica que no será así durante mucho tiempo: «Las nuevas plantas solares, incluso sin subvenciones, están a poca distancia de las nuevas plantas de gas estadounidenses».
Aún más sorprendente: Los precios del gas natural en Estados Unidos son sólo una cuarta parte de los de Europa y Asia.
Y como muestra el gráfico siguiente, la diferencia de costes entre el gas natural y la energía solar no hará sino aumentar.
Fuente: Katusa Research
La energía solar ha alcanzado oficialmente la paridad de red con el gas natural, y ya no hay vuelta atrás.
Esto significa que la mayor parte de la nueva energía que se instalará en un futuro próximo será solar.
En 2024 ya se añadieron 37 GW de potencia solar, el doble que en 2023. En comparación, el gas natural añadió 1 GW. De hecho, dos de cada tres GW añadidos en 2024 fueron solares:
Fuente: Katusa Research
Y sigue subiendo.
En noviembre de 2024, la energía solar representará el 98,6% de las nuevas adiciones de energía en Estados Unidos.
La energía solar ha pasado del 0,1% de la producción energética estadounidense en 2010 al 6% en 2024. Se espera que aumente hasta el 40% en 2035.
Ahora bien, estos eran objetivos de la administración anterior, por lo que existe el riesgo de un cambio de política. Pero la economía de la energía solar debería seguir apoyando el aumento de la demanda.
Es mucho terreno por recorrer. Y va a dar mucho dinero a unas cuantas empresas.
Para las empresas de energía solar, el coste de los productos está bajando rápidamente y la influencia sobre los clientes que claman por la energía solar es cada vez mayor.
Esa es la receta para obtener beneficios.
Pero el sector de la energía solar ha sufrido una paliza en los últimos años.
Fuente: Katusa Research
No es un reflejo exacto de la realidad del crecimiento del sector.
Pero si es tan simple como un trozo de cristal en un palo al sol, convirtiendo electrones en dinero, hay que preguntarse: ¿Qué empresas fracasarán y cuáles ganarán dinero a manos llenas?
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Fuente / Autor: Katusa Research / Marin Katusa
Imagen: Adobe Stock
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