Hace dos semanas estuve en Las Vegas para hablar en una conferencia.

Entre una sesión y otra, me reuní con un antiguo colega para desayunar. Fue estupendo ponernos al día y hablar de nuestras perspectivas para el mercado en 2024.

Cuando recibimos nuestras cuentas, ambos nos sentamos a hacer las temidas cuentas de las propinas. Soy una empollona de las matemáticas. Me licencié en Economía con especialización en matemáticas. Mastiqué con entusiasmo los cursos de Cálculo, Álgebra Lineal y Análisis Estadístico. Las matemáticas de propinas no son tan difíciles para mí. Y nunca me molesto en mirar las sugerencias de propina que suelen aparecer en la parte inferior del recibo.

Mi compañero de desayuno, sin embargo, se rio y dijo mira qué matemáticas.

Indicaba los porcentajes de la propina y su equivalente en dólares. Excepto que la cantidad junto al 20% era casi el 30%.

Entiendo que estábamos en Las Vegas y ya me estaba acostumbrando a los cargos adicionales que se añaden aquí y allá. Se trataba de un engaño descarado y probablemente funcionó mientras los sobreestimulados y ebrios veraneantes tomaban sus comidas. Pero ésta no es la única situación en la que saber matemáticas protege tu dinero.

No es divertido ir de compras conmigo porque lo analizo todo demasiado. Comparo los precios de los alimentos desglosándolos por onzas. Y luego te digo si el precio por onza de la etiqueta está mal. Incluso hago los cálculos de las "ofertas" que se ven en los mercados de agricultores... y a veces no se consigue realmente el mejor precio en esos paquetes de verduras.

No siempre alguien es intencionadamente deshonesto. A veces es simplemente porque alguien hizo mal las cuentas. De cualquier forma, al final, si no puedes hacer las cuentas tú mismo, no consigues el mejor trato que podrías.

Y no pagar de más por las acciones es cuestión de matemáticas. Esto es especialmente cierto en nuestro entorno de mercado actual.

Es fácil dejarse arrastrar por la mentalidad de codicia que sigue empujando al mercado a máximos históricos. Es la psicología FOMO (Fear Of Missing Out o miedo a perderse algo). Es tu ego tentándote con "¿Y si los mercados suben más y más y yo me lo pierdo por completo?".

Odio herir tu ego, pero los mercados suben y bajan. Entonces, ¿cómo sabes cuándo estás haciendo un buen negocio con una acción? Con las matemáticas.

Hay muchas formas de medir la valoración de las acciones, pero la más sencilla es el ratio PER. Estas son las matemáticas:

Fuente: Mauldin Economics

El resultado es un número que indica cuánto estamos pagando en relación con los beneficios por acción de una empresa. Un PER de 10 significa que estamos pagando 10 veces los beneficios actuales. Otra forma de verlo es que estamos pagando por 10 años de beneficios actuales.

Una guía aproximada para juzgar la valoración de las acciones es desconfiar de los PER superiores a 24. Todo lo que esté por debajo de 17 merece un análisis más detallado. Todo lo que esté por debajo de 17 merece una mirada más atenta. El PER medio histórico del S&P 500 se sitúa en torno a 17.

Un concepto del que no hablamos mucho es el coste de oportunidad. Cuando inviertes tu dinero en una cosa, quieres que sea la mejor oportunidad. Eso le dice exactamente cuánto está trabajando su dinero: la potencia de su dinero.

Para los inversores en dividendos, nuestra principal medida de la potencia es el porcentaje de rendimiento anual. Estas son las matemáticas:

Fuente: Mauldin Economics

Podemos ir un paso más allá y calcular el rendimiento utilizando el precio de la acción en diferentes momentos.

Si utilizamos el precio que pagó por las acciones, sabremos cuánto le está rindiendo su posición, lo que se conoce como rendimiento efectivo. Si utiliza el precio actual de la acción, sabrá con qué intensidad trabajaría su dinero si comprara acciones hoy: el rendimiento actual.

Si compara su rendimiento efectivo con el rendimiento actual de otras acciones, sabrá si hay un lugar mejor para su dinero. Le permite detectar una oportunidad para hacer que su dinero trabaje más.

Comparar el rendimiento actual de varios valores puede orientarle hacia valores en los que el dinero nuevo trabajará más. Esta es exactamente la razón por la que comparo las cosas con el coste por kilo en el supermercado. No podemos comparar varios tamaños y precios a menos que lo pongamos en una unidad común. Eso es lo que nos permite hacer el rendimiento.

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Desde 2004 el autor, analista y escritor financiero de best-sellers John Mauldin ha estado ayudando a inversores individuales e instituciones a desarrollar una comprensión más clara de las fuerzas que impulsan la economía mundial y los mercados de inversión desde 2004. En 2012 nace Mauldin Economics con la misión de llamar la atención de sus suscriptores sobre las inversiones específicas que John y su equipo descubren para cumplir con los objetivos de inversión más urgentes de hoy en día.

Fuente / Autor: Mauldin Economics / Kelly Green

https://www.mauldineconomics.com/dividend-digest/math-matters-a-lot-if-you-want-to-make-money

Imagen: Open Access Government