"Sigue al dinero inteligente".  Todos hemos oído esta frase.

Significa que si quieres ganar mucho dinero en los mercados, haz lo siguiente: encuentre a los inversores más inteligentes, compre las acciones que ellos compran y vea crecer su dinero junto al de ellos.

Es una de las formas más sencillas de obtener beneficios en el mercado.

En la actualidad, un puñado de los "inversores" más inteligentes y ricos del mundo tienen la vista puesta en un rincón específico del mercado. De hecho, uno de estos "inversores" ya ha hecho una apuesta histórica de 70.000 millones de dólares. Y se rumorea que pronto se unirán más a la fiesta.

 ¿Y lo mejor? Al aprovechar sus grandes apuestas, podemos duplicar potencialmente nuestro dinero en los próximos 12 meses.

 ¿Y qué es lo que les llama la atención?

 LOS VIDEOJUEGOS.

La industria de los videojuegos es colosal. Hay más de tres mil millones de jugadores activos de videojuegos en todo el mundo. El año pasado, los ingresos mundiales de los videojuegos alcanzaron los 180.000 millones de dólares. Eso es el triple que hace 10 años.

Los videojuegos son ahora más grandes que las industrias del cine y la música juntas.

Disney es el mayor estudio cinematográfico de Estados Unidos con mucha diferencia. Sin embargo, gana menos dinero que las ventas de juegos de la Xbox de Microsoft.

¿Por qué los videojuegos son la mayor fuerza del entretenimiento? Muy sencillo: los videojuegos son la única forma de entretenimiento que sigue mejorando.

¿Cuándo se escribió tu libro favorito? Probablemente hace décadas.

¿Cuándo fue la última vez que vio una nueva serie de comedia realmente divertida?

No puede convencerme de que veremos una película mejor que Matrix, Se7en o Pulp Fiction, todas ellas estrenadas en los años 90.

A todo el mundo le gusta la música de los 70, 80 y 90. 

Los videojuegos son todo lo contrario. ¿Recuerda el juego de arcade Pong? Dos rectángulos y un punto. Esto es lo que eran los videojuegos hace 50 años:

Fuente: RiskHedge

Hoy en día, los videojuegos de éxito tienen unos gráficos impresionantes que parecen de película:

Fuente: RiskHedge

Los videojuegos mejoran cada año. Mejores gráficos, mejor jugabilidad, mundos más envolventes en los que te puedes perder. Esto ha atraído a mil millones de nuevos jugadores sólo en los últimos cinco años.

Pero las acciones de videojuegos han sido una historia diferente.

Las acciones de videojuegos pasan por ciclos de auge y caída. Suben de precio, a menudo durante años, y luego se agotan y caen.

 Por ejemplo, Activision Blizzard (ATVI). En la última década, vio dos ciclos de auge y caída. Uno de 2013 a 2018. Y otro desde 2019 hasta mediados de 2021.

Fuente: RiskHedge, Yahoo! Finance

Lo mismo ocurre con Electronic Arts (EA), otro gran estudio de videojuegos.

Fuente: RiskHedge, Yahoo! Finance

El ciclo de auge y caída de los valores de videojuegos puede ser peligroso para los inversores que no lo entienden. Pero si se compra en el momento adecuado, se pueden obtener rendimientos increíbles.

Si se comprara Activision durante las dos últimas crisis, el rendimiento medio sería del 400%.

 Lo mismo ocurre con EA. Sus acciones se duplicaron desde el suelo del último ciclo. EA se disparó un 1.200% la vez anterior.

¿En qué punto del ciclo nos encontramos hoy?

Los tres grandes fabricantes de videojuegos han bajado dos dígitos en los últimos 14 meses. EA ha bajado un 11%, ATVI ha caído un 16% y Take Two Interactive (TTWO) un 26%.

Estamos en la clásica caída de las acciones de videojuegos.

Y algunos de los "inversores" más inteligentes del mundo se están aprovechando. Me refiero a las empresas más grandes y dominantes del planeta.

A principios de este año, Microsoft anunció que iba a comprar Activision Blizzard en un monumental acuerdo de 70.000 millones de dólares. Es la mayor adquisición de Microsoft. Su anterior operación más importante, LinkedIn, costó 26.000 millones de dólares.

Netflix compró su tercer estudio de juegos a principios de este año.

Se ha rumoreado que Amazon, Disney y Apple están en conversaciones con Electronic Arts. De hecho, se rumoreó que Amazon iba a comprar EA por unos 35.000 millones de dólares. Y aunque la noticia fue posteriormente desmentida, no nos sorprendería que uno de estos grandes nombres, u otro gran jugador, hiciera una oferta por EA en breve.

Estas son algunas de las empresas más exitosas de la historia. Saben lo que usted sabe ahora: los videojuegos crecen de forma imparable, y las empresas de videojuegos cotizan a precios sin precedentes después de una caída de varios años. 

Mi acción de videojuegos favorita en este momento es Take Two Interactive (TTWO).

Take Two ha producido muchos de los juegos más populares de los últimos años. Es la propietaria del popular juego Grand Theft Auto. La última versión vendió 170 millones de copias e hizo unos 6.000 millones de dólares.

También desarrolló Red Dead Redemption 2, que fue un éxito arrollador. El juego vendió 725 millones de dólares de ingresos en tres días. Fue el fin de semana de apertura de un videojuego con mayores ingresos de todos los tiempos, y el mayor fin de semana de apertura de la historia del entretenimiento.

Take Two sabe cómo producir grandes juegos y cómo ganar dinero con ellos. Ha cuadruplicado sus ventas en la última década.

Si hubiese comprado Take Two durante sus dos últimos ciclos de caída, podría haber obtenido un rendimiento medio del 900%.

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Stephen McBride es un gestor de fondos profesional y analista jefe de RiskHedge. 

Fuente / Autor: RiskHedge / Stephen McBride

https://klementoninvesting.substack.com/p/value-and-momentum-yes-size-and-capm

Imagen: take2games