Los elementos de tierras raras (ETR) están llamados a convertirse en el epicentro de un mercado mundial de grandes apuestas.

Se trata de un mercado en el que las ganancias del 1000%-2000% van y vienen más rápido que la criptomoneda de moda.

Estos elementos no son sólo materiales; son la espina dorsal de imanes de talla mundial, mucho más allá de los simples adornos de nevera.

Desde los elegantes smartphones hasta las robustas turbinas eólicas, los ETR son la salsa secreta de la tecnología punta.

No son sólo componentes; son catalizadores de la innovación, que hacen que los aparatos modernos sean más rápidos, más pequeños, y más eficientes.

Estos imanes son la savia de la tecnología contemporánea.

En las turbinas eólicas y los vehículos eléctricos, el papel de los ETRs es fundamental.

Sus propiedades magnéticas están transformando la energía eólica con turbinas de accionamiento directo e impulsando los vehículos eléctricos con un par y una precisión sin precedentes.

Cada vehículo eléctrico necesita aproximadamente 1 kilogramo de óxido de neodimio-praseodimio, mientras que una sola turbina eólica necesita más de 200 kilogramos. 

En un mercado que China domina desde hace décadas, abrirse paso no es tarea fácil.

El control de China sobre el mercado de las tierras raras es casi absoluto, ya que controla la mayor parte de los procesos de extracción, refinado y fabricación.

Este dominio plantea un reto estratégico, sobre todo porque Estados Unidos depende totalmente de las importaciones de productos refinados de tierras raras.

Su escasez y sus propiedades únicas las convierten en una mina de oro para los inversores interesados en industrias de futuro.

A continuación, figura un gráfico que muestra la producción mundial de elementos de tierras raras por países. Como puede verse, China es el gorila de 800 libras en este sector.

Fuente: Katusa Research, USGS

Los elementos de tierras raras no son especialmente útiles cuando salen directamente de la tierra.

Hay que refinarlos mediante delicados y complicados procesos químicos para convertirlos en óxidos y aleaciones.

Estos elementos refinados se utilizan para crear imanes permanentes que son fundamentales para el movimiento de transición energética.

Se encuentran en los vehículos eléctricos y las turbinas eólicas, que están llamados a crecer espectacularmente en las próximas décadas.

Fuente: Katusa Research, S&P Market Intelligence, Deutsche Bank

Como muestra el primer gráfico, China es el mayor actor en el espacio de los elementos de tierras raras.

Así que, sin lugar a dudas, los elementos de tierras raras son una cuestión de seguridad nacional para China.

En un movimiento proteccionista, China fusionó recientemente 5 de sus mayores productores en una sola entidad, lo que le da un control similar al de una viceversa sobre el mercado mundial de tierras raras.

China opera su producción de REE bajo un sistema de cuotas, que evita inundar el mercado y deprimir los precios.

Este planteamiento es similar al de la OPEP en el mercado del petróleo, donde actúa controlando la economía de la oferta para equilibrar los presupuestos y mantener los precios elevados.

Fuente: Katusa Research, Deutsche Bank, JPM

La versión china de las sanciones consiste en cortar las exportaciones de elementos críticos. En 2011, el país cortó por completo las exportaciones de REEs, lo que disparó los precios de los ETRs .

El siguiente gráfico muestra la evolución de los precios desde 2008. Entre 2009 y 2011, las acciones con nada más que un depósito en fase inicial, podían multiplicarse por 20 si se encontraban en jurisdicciones políticamente estables.

Fuente: Katusa Research, Bloomberg

Pero observen que los precios de las acciones de esas especulaciones se desplomaron por debajo de sus precios previos a la subida para los que tenían la bolsa cuando China abrió las compuertas e inundó el mercado con las tierras raras.

Como se puede ver, hemos tenido varias grandes carreras en los precios de las tierras raras, sólo para que se disipen rápidamente.

Esta última racha de 2020 a 2021 no fue diferente, ya que los precios del óxido de NdPr más que triplicaron en precio, sólo para caer por un precipicio este año.

¿Se puede ganar dinero con las tierras raras?

La respuesta es sí, pero hay que aprovechar las ventanas correctamente.

Las ventanas son "sanciones de China" y "etapa de la empresa".

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Fuente / Autor: Katusa Research / Marin Katusa

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Imagen: ThoughtCo