Cuando Warren Buffett hace un movimiento inusual, preste atención. 

Buffett es probablemente el mejor inversor de todos los tiempos. Su empresa Berkshire Hathaway obtuvo una rentabilidad media anual del 20% entre 1965 y 2022, lo que convirtió una inversión de 1.000 dólares en 38 millones.

Buffett es conocido por comprar grandes participaciones en empresas icónicas estadounidenses. Ha invertido miles de millones de dólares en marcas como Apple, Coca-Cola y American Express.

En una carta a los accionistas de 2021, escribió: "Nunca apuestes contra América".

Lo que hace que su último movimiento sea aún más sorprendente.

Warren Buffett está comprando acciones japonesas. En concreto, acaba de aumentar sus participaciones en cinco conglomerados japoneses, incluidos Mitsubishi y Sumitomo, que están conectados a importantes áreas de la economía japonesa.

Buffett ha elogiado repetidamente lo "baratas" que están las acciones japonesas.

Durante los últimos 15 años, ha sido una completa pérdida de tiempo para los inversores estadounidenses mirar fuera de los EE.UU. Todos los grandes valores eran estadounidenses.

Pero se está produciendo un cambio de guardia evidente para cualquiera que preste atención.

Este gráfico muestra la rentabilidad del ETF S&P 500 (SPY) frente a los valores de los mercados emergentes (VWO) y los de Europa y Japón (VEA) desde 2010:

Fuente: RiskHedge, Yahoo! Finance

Las acciones estadounidenses subieron; las extranjeras, a ninguna parte. Durante 13 años.

Es mucho, mucho tiempo. Lo suficiente para que la mayoría de los inversores se olviden de la existencia de las acciones extranjeras.

Por eso es tan importante el siguiente gráfico.

El liderazgo bursátil es un péndulo que oscila de un lado a otro.

El gráfico de JPMorgan muestra que las acciones estadounidenses (en gris) superaron a las internacionales durante la mayor parte de los últimos 15 años.

Pero, como se puede ver, esa no es una situación permanente. Las acciones extranjeras superaron a las estadounidenses en los periodos púrpura.

Fuente: RiskHedge, JP Morgan

Hacía MUCHO tiempo que no experimentábamos un rendimiento internacional superior al de los EE.UU.

Pero, ¿se fijan en el pequeño repunte morado del extremo derecho?

Tras más de una década de rentabilidad superior en EE.UU., los valores internacionales vuelven a tomar la delantera.

El Euro Stoxx 50, versión europea del S&P 500, alcanzó recientemente un máximo de 52 semanas.

Las acciones mexicanas, medidas por el ETF iShares MSCI Mexico (EWW), alcanzaron nuevos máximos de ocho años la semana pasada. EWW subió un 18% desde 2022, mientras que el S&P cayó un 13%.

El índice FTSE 100, que representa a los principales valores del Reino Unido, está a menos de un 2% de alcanzar nuevos máximos históricos.

Si lo sumamos todo, la rentabilidad de las acciones extranjeras en los últimos meses duplica la del S&P 500:

Fuente: RiskHedge, Yahoo! Finance

No subestime el cambio de esta tendencia.

La última vez que cambió el liderazgo, las acciones internacionales obtuvieron mejores resultados durante siete largos años.

Y por cada dólar que devolvían las acciones estadounidenses, las extranjeras devolvían 1,65 dólares.

He vivido en cuatro continentes, y puedo confirmar que Estados Unidos es el lugar más innovador y resistente de la Tierra. Estoy 100% seguro de que seguirá produciendo las empresas más disruptivas del mundo.

Pero los hechos son los hechos. Las acciones internacionales se están preparando para una carrera alcista de varios años. Si usted es un inversor serio, simplemente debe asignar al menos una pequeña parte de su cartera a las acciones internacionales en este momento.

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Stephen McBride es un gestor de fondos profesional y analista jefe de RiskHedge. 

Fuente / Autor: RiskHedge / Stephen McBride

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Imagen: La Carta de la Bolsa