La semana pasada recibimos tres preguntas sobre la jubilación, todas ellas relacionadas con la planificación a largo plazo en distintas etapas de la vida.

Un lector nos preguntaba:

"Charlando con los amigos, todos parecíamos estar relativamente cerca unos de otros en cuanto a efectivo en mano, inversiones en el mercado e ingresos actuales. Me encantaría conocer su punto de vista como profesional para saber si estamos por detrás, a la par o por delante para una persona de 28 años. Mi padre también se dedica a la gestión de patrimonios, pero la mayoría de sus clientes son mucho mayores y tienen objetivos financieros muy distintos a los de una persona de 28 años, así que le agradecería mucho que me diera su opinión. 

Promedios:

• Efectivo en cuenta corriente: ~8.000 dólares

• Inversiones en el mercado: ~$35,000

• Plan de pensiones: ~$60,000

• Salario anual: 135.000

Me encantaría conocer su opinión."

Otro preguntaba:

"¿Con qué rentabilidad de mi plan de pensiones debería estar contento un tipo de 35-40 años, suponiendo que estuviera más diversificado y, por tanto, no igualara la rentabilidad del S&P 500? Yo estaba en el 10,9%, que está cerca del Vanguard Total World Index (desde 2015)."

Otro:

"Como inversor a largo plazo, ¿cómo decides tomar ganancias si estás a mediados de los 40 e inviertes para la jubilación? Lucho con esto porque sé que probablemente nunca obtendré los precios que obtuve en el pasado si vendo, pero asustado de la ida y vuelta también."

El resumen básico de estas preguntas es el siguiente:

• ¿Cómo están mis finanzas?

• ¿Cómo va mi cartera?

• ¿Cómo preservo mi patrimonio?

Analicémoslas una a una.

La Reserva Federal desglosa los datos del patrimonio neto medio por grupos de edad:

Fuente: A Wealth of Common Sense

Como eres menor de 35 años, parece que te va mejor que a la mayoría.

Mi colega Nick Maggiulli ha creado una práctica calculadora en su sitio web que te permite profundizar aún más. Puedes introducir tu edad y tu patrimonio neto para ver qué lugar ocupas dentro de tu grupo:

Fuente: A Wealth of Common Sense

Esta persona se sitúa en el cuartil superior de los jóvenes de 28 años.

Las clasificaciones entre iguales pueden ayudarte a entender tu lugar en el mundo, pero a mí siempre me preocupa más cómo te va en relación con tu yo del pasado. El aspecto más importante de la planificación de la jubilación cuando se es joven es ir mejorando poco a poco:

• ¿Ganas más dinero con el tiempo?

• ¿Está ahorrando más de ese dinero a lo largo del tiempo?

• ¿Está aumentando su tasa de ahorro con el tiempo?

• ¿Está mejorando sus finanzas personales con el tiempo?

Independientemente de su edad, siempre habrá personas más ricas y más pobres que usted. Tu patrimonio neto importa menos a los 28 años que los hábitos que estás creando.

Estás en el buen camino siempre que tengas una tasa de ahorro de dos dígitos y aumentes tus ingresos aprovechando al máximo tu carrera profesional.

El rendimiento de la cartera puede ser complicado si no sabes cómo compararlo correctamente.

En realidad, depende de en qué inviertas. ¿Invierte en fondos indexados o en fondos gestionados activamente? ¿Invierte sólo en acciones o tiene una cartera más diversificada?

Basta con mirar los rendimientos anuales de varias clases de activos y regiones desde 2015:

Fuente: A Wealth of Common Sense, YCharts

Si mantiene una cartera diversificada pero la compara con un índice bursátil estadounidense total o con el S&P 500, se sentirá decepcionado.

Sin embargo, el mercado bursátil estadounidense no es la referencia adecuada para una cartera diversificada. Puede comparar sus fondos o participaciones de gran capitalización de EE.UU. con el mercado bursátil total de EE.UU., pero todo lo demás debería compararse con fondos indexados con exposiciones similares.

Si tiene una cartera 60/40, el S&P 500 no es su índice de referencia. Si tiene una cartera diversificada globalmente, el S&P 500 no es su índice de referencia.

Una de las razones por las que me encanta invertir en fondos indexados es porque son literalmente el punto de referencia. Si tienes un fondo indexado total estadounidense, uno internacional y uno de renta fija, esos son tus puntos de referencia.

Si posee una cartera diversificada globalmente de todas las acciones, un fondo indexado mundial total es un buen punto de referencia.

Sólo tienes que asegurarte de que estás comparando manzanas con manzanas.

Invertir en la mediana edad puede ser complicado porque uno se encuentra a caballo entre dos campos. Hace unas semanas escribí sobre este tema:

En esta etapa de la vida debería poseer algunos activos financieros, por lo que es agradable ver subir los precios.

Pero también deberías estar entrando en tus mejores años de ingresos, por lo que los mercados bajistas deberían ser bienvenidos.

Una de las partes más difíciles de acumular riqueza es que las pérdidas tienden a escocer más porque hay más dinero en juego.

Una pérdida del 10% en una cartera de 100.000 dólares significa una pérdida de 10.000 dólares. Si pierdes el 10% de una cartera de 1.000.000 de dólares, la pérdida es de 100.000 dólares. Parece una obviedad, pero los signos de dólar importan incluso más que los porcentajes a medida que crecen sus ahorros.

Entiendo la idea de bloquear los beneficios. Teniendo en cuenta el entorno de mercado que hemos vivido, si usted ha estado ahorrando e invirtiendo durante 15-25 años, debería estar sentado en algunas ganancias saludables.

Supongamos que vende algunas acciones para aligerarse un poco, ¿y entonces qué?

¿Está haciendo market timing o cambiando su asignación de activos? Hay una gran diferencia.

Reducir el riesgo de la renta variable a medida que se envejece puede tener sentido, pero hay que ser explícito al hacer este tipo de movimiento. No venda acciones simplemente porque cree que debe hacerlo. Tenga un plan de ataque.

Algunas personas realizan cambios radicales en la asignación de activos, por ejemplo, pasando inmediatamente de un 100% en acciones a una cartera 90/10 u 80/20. Otras prefieren una diversificación más progresiva, en la que poco a poco van diversificando su cartera a medida que envejecen. Otros prefieren un método más gradual en el que diversifican su cartera de forma lenta pero segura a medida que envejecen. Eso podría significar vender un 1-2% de sus acciones cada año hasta alcanzar su nuevo objetivo de asignación.

O bien puede crear una nueva asignación con aportaciones futuras. A algunas personas les gusta sobrequilibrar cuando la bolsa sube mucho. Otros prefieren un proceso de reequilibrio sistemático que se realice automáticamente en momentos predeterminados.

En realidad, no hay respuestas correctas o incorrectas, ya que nadie conoce el futuro.

Lo más importante es crear un plan y seguirlo.

No deje que los precios altos (o bajos) de las acciones le conviertan en un market timer aficionado.

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Considere este y otros artículos como marcos de aprendizaje y reflexión, no son recomendaciones de inversión. Si este artículo despierta su interés en el activo, el país, la compañía o el sector que hemos mencionado, debería ser el principio, no el final, de su análisis.

Lea los informes sectoriales, los informes anuales de las compañías, hable con la dirección, construya sus modelos, reafirme sus propias conclusiones, ponga a prueba nuestras suposiciones y forme las suyas propias. 

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Ben Carlson, CFA es Director de Gestión de Activos Institucionales de Ritholtz Wealth Management. Autor de los libros A Wealth of Common Sense: Why Simplicity Trumps Complexity in Any Investment Plan y Organizational Alpha: How to Add Value in Institutional Asset Management, en 2017, fue nombrado en la lista de asesores financieros de Investment News 40 Under 40. En A Wealth of Common Sense trata de explicar las complejidades de los diversos aspectos de las finanzas de manera que todo el mundo pueda entenderlos.

Fuente / Autor: A Wealth of Common Sense / Ben Carlson

https://awealthofcommonsense.com/2024/03/retirement-planning-in-your-20s-30s-and-40s/

Imagen: Max Life Insurance