El ambicioso plan de Tesla para liderar el cambio mundial hacia la energía sostenible se enfrenta a un gran obstáculo, porque todos y cada uno de los productos de Tesla -sus vehículos eléctricos, cibercamiones, semirremolques, BESS y ahora robots- tienen algo en común...
Todos necesitan baterías. En total, miles de millones.
Si EE.UU. alcanza su objetivo del 50% de vehículos eléctricos en 2030, necesitará 300.000 millones de baterías de iones de litio, sólo para los vehículos eléctricos.
Y muchos de los productos de Tesla requieren un orden de magnitud mayor de baterías que un Model 3.
Por ejemplo, el Tesla Semi tendrá una batería de 850 kWh, lo que requiere más de 10 veces las baterías de un coche Tesla.
Un solo Megapack de Tesla puede llevar 50 veces más baterías que un coche.
Y los Megapacks se agrupan por cientos para formar baterías gigantes de energía renovable.
Para garantizar un suministro completo para su fabricación, Tesla espera necesitar una de cada tres baterías producidas en 2028.
Y casi la mitad de la producción mundial de baterías en 2030.
De hecho, Tesla tiene previsto invertir en baterías 3 veces más que todos los demás fabricantes de vehículos eléctricos juntos.
Fuente: Katusa Research
Lo que nos lleva al talón de Aquiles.
Porque cada una de esas baterías requiere litio. El litio es el metal más denso en energía de la tierra, y no hay sustitutos.
Las empresas automovilísticas NECESITAN Litio a GRAN ESCALA
Para hacerte una idea de la cantidad de litio que necesita Tesla, echa un vistazo a la tercera parte de su Plan Maestro.
Requiere un total de 198 TWh de celdas de batería.
Fuente: Katusa Research
Para construirlo, se necesitaría más litio que todas las reservas mundiales actuales.
Pero el problema no es la falta de litio. En los últimos 20 años no han dejado de hacerse descubrimientos.
Fuente: Katusa Research, S&P
Sin embargo, no todos esos descubrimientos están en producción.
Como dice Elon Musk:
"Un punto de estrangulamiento fundamental en el avance de los vehículos eléctricos es la disponibilidad de litio para baterías".
En la última década, la oferta de litio ha aumentado un 200%. Para seguir el ritmo de la demanda prevista, tendría que multiplicarse por siete en los próximos seis años.
Pero las minas de litio suelen tardar una década o más desde que se descubren hasta que entran en funcionamiento.
Fuente: Katusa Research, S&P
Lo que significa que se avecina una escasez de litio.
Si se diera el caso de una demanda elevada, el déficit mundial aumentaría un 6.000% hasta casi un millón de toneladas en 2030, tanto como la oferta total en 2023.
Incluso con una demanda baja, se avecina una grave escasez.
Tesla planea fabricar 3TWh de baterías al año en 2030, más del doble de la producción mundial en 2022. Esto requeriría más litio del que produce actualmente todo el mundo.
El caso base para la demanda de litio en 2030 es suficiente para 3,5TWh de producción de células de batería.
En otras palabras, Tesla pronto necesitará cada gramo de litio extraído del planeta.
No es de extrañar que Elon pida más litio.
"¿Puede entrar más gente en el negocio del litio, por favor?"
Elon Musk
Preparado o no, la escasez de litio está al caer.
Pero se pone peor. Porque para una empresa que se está jugando todo su futuro en la disponibilidad de litio, la peor secuencia de eventos acaba de desarrollarse.
Entre 2021 y 2022, los precios del litio se dispararon más de un 700%.
Este repunte fue impulsado por el auge de las ventas de vehículos eléctricos en China, que saltaron de menos de un millón a más de 6 millones, gracias a los subsidios del gobierno.
Pero cuando China no renovó estas subvenciones y los tipos de interés estadounidenses subieron, la demanda de VE cayó. El principal fabricante de baterías, CATL, recortó los precios para liquidar existencias.
Fue entonces cuando llegaron las malas noticias para Tesla: porque el mercado del litio perdió la cabeza.
El precio empezó a caer... y se desplomó hasta su nivel anterior.
Fuente: Katusa Research, Bloomberg
Sólo que nada de eso era cierto. A largo plazo, las ventas de vehículos eléctricos chinos no están cayendo.
De hecho, se espera que el mercado chino de vehículos eléctricos crezca otro 40% este año.
En octubre de 2023, la demanda de vehículos eléctricos en China estaba en su punto más alto.
Incluso SIN las subvenciones.
Fuente: Katusa Research, Bloomberg
En Estados Unidos, se espera que la demanda de vehículos eléctricos aumente cuando bajen los tipos de interés en 2024.
Pero para Tesla, el daño ya estaba hecho.
Verás, esta no es la primera vez que este escenario exacto se ha desarrollado.
En el último mercado alcista del litio, de 2016 a 2018, subió un 300% cuando comenzó la producción de VE. Entonces China redujo sus subsidios a los VE. El litio entró en sobreoferta y la demanda se desplomó.
Fuente: Katusa Research, Bloomberg
En ambas fases alcistas, la oferta de litio aumentó casi de la noche a la mañana. Pero no se trataba de nueva oferta, sino de minas existentes que volvían a producir.
Esta vez, es diferente. Porque todas las minas están en línea.
Este es el comienzo del mercado alcista del litio. Y podría ser el más grande hasta ahora.
En 2021, el litio tuvo un pequeño bache. Está a punto de golpear un muro de hormigón.
"Estamos entrando en una especie de nueva era en términos de precios del litio... porque el crecimiento será muy fuerte."
Gavin Montgomery de Wood Mackenzie
El mercado del litio está tan ajustado ahora mismo que un solo comentario de la conferencia sobre el clima COP28 hizo subir los futuros del litio chino un 10% -el máximo permitido- tres veces en dos semanas.
Finalmente decidieron aumentar el límite.
Así que todos los fabricantes de baterías norteamericanos, incluida Tesla, van a hacer todo lo posible en una búsqueda desesperada de litio.
Sólo hay un problema:
La mayor parte del litio del mundo se procesa en un país.
Y ese país hará todo lo que esté en su mano para utilizar esa ventaja contra EE.UU. y empresas como Tesla.
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Fuente / Autor: Katusa Research / Marin Katusa
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Imagen: BusinessInfo.cz
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