Cada inicio de año, leemos todos los pronósticos de los mejores economistas y analistas del mercado.

Una de nuestras lecturas favoritas es la lista de 10 sorpresas de Byron Wien para el próximo año, que ha hecho durante 36 años.

Concedido, una pandemia global no apareció en la lista del 2020. Pero después de que el año pasado nos diera una bandada entera de cisnes negros, nos alegramos de ver que ha vuelto con una edición 2021.

Aunque podríamos pasar un artículo entero debatiendo cada punto, hoy queremos abordar la última parte de la No. 8:

"El mercado de valores se amplía. Las acciones más allá de las de salud y tecnología participan en la subida de precios...

Big cap tech... las acciones se quedan rezagadas en el año."

Eso sí que sería una sorpresa. Pero no apostaríamos a que las grandes tecnológicas se queden atrás en el mercado este año.

Si lee "Mis 3 mejores predicciones para 2021", verá que espero lo contrario, que la tecnología sea el sector de mayor rendimiento del año. 

Hoy les diré qué acciones creo que liderarán el sector y los mercados hacia arriba.

No tiene que estar de acuerdo. 

Estuve positivo incluso en el 36% de caída por el COVID-19 en marzo. Mucha gente me llamó loco hasta que el mercado se embarcó en una de sus mayores subidas.

Fuente: Mauldin Economics, Thomson Reuters

Recibí correos de "fans" similares en septiembre cuando dije que había que ignorar el creciente ruido sobre una Burbuja Tecnológica 2.0.

Ahora también se han quedado callados.

Fuente: Mauldin Economics

Incluso con el shock del COVID-19, el Nasdaq 100 ha subido un 185% sólo en los últimos cinco años. Se habla de una "Burbuja Tecnológica 2.0", y mucha gente teme que se repita marzo de 2020:

Fuente: Mauldin Economics, Thomson Reuters

Pero no sólo me quedo con mis acciones tecnológicas, sino que estoy añadiendo a estas posiciones cada mes.

Puedo oírle decir ahora: "Pero Robert, ¡las acciones tecnológicas están carísimas¿No has visto Tesla?"

Fuente: Mauldin Economics, Thomson Reuters

Sí, algunas acciones de tecnología están sobrevaloradas. Pero si mira a todo el sector, tienen un precio razonable.

Por ejemplo, si compara los precios de las acciones tecnológicas actuales con su pico de marzo de 2000, no están caras:

Fuente: Mauldin Economics, Thomson Reuters

Las cinco mayores acciones de tecnología están un 20% más baratas que en marzo de 2000. Y eso con la política monetaria más laxa de la Reserva Federal en la historia de los EE.UU.

La Reserva Federal seguirá prestando al mercado una mano amiga. 

¿Recuerdas los buenos tiempos de ganar un 5% en una cuenta de ahorros?

Las políticas de dinero fácil de la Reserva Federal terminaron con eso. Eso es porque el objetivo de las políticas de dinero fácil es empujar a la gente fuera de las inversiones "seguras" (es decir, los fondos de mercado monetario y los bonos) y a los activos de mayor riesgo (es decir, las acciones).

La política de dinero fácil de la Reserva Federal no era tan laxa en los días de la Burbuja Tecnológica. Ciertamente hubo excesos. Pero con los tipos de interés en el 5%, no se parecía en nada a lo que tenemos hoy en día.

Fuente: Mauldin Economics, Thomson Reuters

Por eso, aunque las valoraciones de la tecnología se acercan cada vez más a los máximos que vimos en marzo de 2000, la tasa históricamente baja de los Fondos Federales significa que las valoraciones deberían estar mucho más altas que la burbuja tecnológica 1,0.

El dinero libre de la Reserva Federal sostendrá las acciones en el futuro inmediato. Pero una Fed implacable puede tener un impacto sorpresa en su cartera. 

Los expertos están de acuerdo: No habrá un estallido de la burbuja, sino un "pop" más alto.

Aunque esto puede parecer una idea fuera de consenso, no estamos solos. Una encuesta reciente de Bank of America mostró que los gestores de hedge funds tienen más exposición a acciones que en cualquier otro período en los últimos 18 meses.

Los analistas también ven más subidas. Potencialmente mucho mayores.

Por ejemplo, los analistas de Goldman Sachs subieron su precio objetivo de Alphabet a 2.250 dólares:

Fuente: Mauldin Economics, Thomson Reuters

Eso es una subida de alrededor del 25% de su reciente precio de 1.797 dólares. Y también hay muchas oportunidades para las acciones de tecnología que pagan dividendos. Una de esas compañías es Oracle.

El gigante de la tecnología de la información genera más del 80% de sus ventas de productos relacionados con la nube. Oracle también aseguró una oferta por TikTok, la popular aplicación de redes sociales que ha estado en todas las noticias últimamente.

Oracle será el "proveedor de tecnología de confianza" de la aplicación en los EE.UU. Y este es un nombre de confianza para nosotros de otra manera clave: Oracle paga un sólido 1,7% de dividendo y pueden estar seguros de que este dividendo es seguro.

Lo mismo puede decirse de Walmart. La gente que no considera a Walmart como una compañía tecnológica no ha estado prestando atención. La compañía es la segunda plataforma de comercio electrónico más grande de los EE.UU., sólo detrás de Amazon.

Walmart aumentó sus ventas de comercio electrónico un masivo 74% en el último año. Esto supera incluso el robusto crecimiento del 48% de Amazon. Y cuando se trata de pagar dividendos, Walmart es difícil de superar. Este Aristócrata de los Dividendos ha aumentado sus dividendos durante 31 años consecutivos:

Fuente: Mauldin Economics, Thomson Reuters

La compañía paga un modesto 1,7% en dividendos, pero seguro y que crecerá a largo plazo.

En resumen: aunque las acciones de tecnología llevan una carrera increíble, creo que esto es sólo el comienzo.

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Desde 2004 el autor, analista y escritor financiero de best-sellers John Mauldin ha estado ayudando a inversores individuales e instituciones a desarrollar una comprensión más clara de las fuerzas que impulsan la economía mundial y los mercados de inversión desde 2004. En 2012 nace Mauldin Economics con la misión de llamar la atención de sus suscriptores sobre las inversiones específicas que John y su equipo descubren para cumplir con los objetivos de inversión más urgentes de hoy en día.

Fuente / Autor: Mauldin Economics / Robert Ross

https://www.mauldineconomics.com/the-weekly-profit/3-ways-to-profit-off-this-big-tech-misconception

Imagen: Financial Times