Con el anuncio de que la Casa Blanca va a destinar casi 3.000 millones de dólares a impulsar la producción nacional de baterías para vehículos eléctricos y los minerales que se utilizan para fabricarlas, puede ser el momento de que los inversores tomen nota.

¿Está su cartera preparada para la fiebre del "oro blanco"?

En Norteamérica y, concretamente, en Estados Unidos, la búsqueda de litio, un componente clave de las baterías utilizadas en los vehículos eléctricos, ha ido históricamente a la zaga de un puñado de otros países. Entre ellos, Australia, que extrae más "oro blanco" que todos los demás países juntos, y China, líder en el refinado de litio y en la producción de baterías de iones de litio.

En un comunicado de prensa del 19 de octubre, la Administración Biden dijo que concedía 2.800 millones de dólares en subvenciones a hasta 20 empresas con sede en Estados Unidos para "ampliar la fabricación nacional de baterías para vehículos eléctricos y la red eléctrica". La mayor parte de la inversión, parte de la Ley de Infraestructura Bipartidista de 1,2 billones de dólares, firmada en noviembre de 2021, se destinará a tres empresas dedicadas a la producción de minerales críticos, incluido el litio.

Fuente: Advisor Perspectives, US Global Investors

Más de 114 millones de dólares están destinados a Talon Metals, que utilizará la subvención para apoyar la construcción de una instalación de procesamiento de minerales para baterías en Dakota del Norte. En enero de este año, la empresa con sede en Minnesota llegó a un acuerdo con Tesla para suministrar 75.000 toneladas métricas de concentrado de níquel de su proyecto Tamarack Nickel en Minnesota.

Piedmont Lithium, una de nuestras favoritas en el sector, fue seleccionada para recibir 141,7 millones de dólares. La empresa, con sede en Carolina del Norte, afirma que la inversión se destinará a la construcción de un nuevo proyecto de litio en Tennessee, cuyo objetivo es suministrar hasta 30.000 toneladas métricas de hidróxido de litio al año.

También con sede en Carolina del Norte, Albemarle ha recibido una subvención de 150 millones de dólares. La empresa dice que esto ayudará a la construcción de una nueva instalación concentradora de litio en su sede de Kings Mountain, en Carolina del Norte. Albemarle espera tener finalmente la capacidad de producir hasta "100.000 toneladas métricas de litio de grado de batería al año para apoyar la fabricación nacional de hasta 1,6 millones de vehículos eléctricos al año", dijo la empresa en un comunicado de prensa.

Como contexto, toda la industria mundial del litio produjo 100.000 toneladas en 2021, según el Servicio Geológico de Estados Unidos (USGS).

Para que se entienda la importancia de estas inversiones, Estados Unidos no ha participado hasta ahora en el mercado mundial del litio, con una producción limitada a un único proyecto en Nevada. Además de Australia y China, otros grandes proveedores son Chile y Argentina, y Zimbabue, Brasil y Portugal están ganando terreno.

Esto plantea un problema de seguridad nacional, especialmente si Estados Unidos quiere cumplir el objetivo de la Administración de que los vehículos eléctricos representen la mitad de las ventas de vehículos de pasajeros nuevos en 2030. El litio está literalmente preparado para convertirse en "la nueva gasolina".

Fuente: Advisor Perspectives, SNE Research, US Global Investors

En cuanto a las baterías, Asia es sin duda el líder mundial en su fabricación, ya que sólo 10 empresas representan el 92% del suministro mundial. Cerca de dos quintas partes de todas las baterías son producidas por una sola empresa china, Contemporary Amperex Technology Co. Limited, o CATL. A principios de este año, CATL presentó su sistema EVOGO, que permite a los conductores chinos de vehículos eléctricos cambiar las baterías en estaciones especiales en una fracción del tiempo que se tarda en cargarlas. La empresa tiene ahora planes de expansión a los mercados internacionales.

Impulsados por la creciente demanda mundial, los precios del carbonato de litio se han disparado en todo el mundo. Pero en China, donde el renminbi se ha desplomado a mínimos casi históricos frente al dólar, la tonelada de este material se cotiza ahora a más de medio millón de yuanes, unos 75.000 dólares. Esta cifra se ha multiplicado por 13 en sólo dos años.

Lo que esto significa es que la inflación china se está exportando junto con las baterías físicas que CATL y sus compañeros suministran a Tesla, Ford y otros fabricantes de automóviles estadounidenses. Llevar la producción integral a Estados Unidos no sólo reforzaría la seguridad nacional, sino que también estabilizaría los precios. También podría dar a los inversores mejores opciones de inversión en jurisdicciones más favorables.

Fuente: Advisor Perspectives, Bloomberg, US Global Investors

Durante la conferencia de resultados de Tesla, el CEO Elon Musk comentó sobre los precios del litio, describiéndolos como "locamente caros". También confirmó que la empresa estaba avanzando en sus planes de construir su propia instalación de refinado de hidróxido de litio para baterías cerca de Corpus Christi, Texas, a sólo tres horas al sur de la sede de Tesla en Austin.

La inversión y la innovación de las empresas deberían ser el principal motor de la búsqueda de soluciones para reducir las emisiones, y esperamos que Musk pueda cumplirlo.

Aunque las entregas de vehículos de Tesla en el tercer trimestre estuvieron por debajo de las expectativas, en gran parte debido a los problemas de logística y transporte, Musk expresó su confianza en un "final de año épico". También sorprendió a los oyentes al decir que creía que la capitalización bursátil de Tesla eclipsaría algún día la capitalización bursátil combinada de Apple y Saudi Aramco, las dos empresas más valiosas del mundo. En el momento de escribir estas líneas, la valoración de Tesla ronda los 618.000 millones de dólares, mientras que la de Apple y Saudi Aramco es de 4,5 billones. Nadie ha acusado a Musk de falta de ambición.

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Fuente / Autor: Advisor Perspectives / Frank Holmes

https://www.advisorperspectives.com/commentaries/2022/10/22/2-8-billion-lithium-investment-expected-to-jumpstart-the-white-gold-rush

Imagen: Thermo Fisher Scientific