Una puerta trasera a la energía verde

Una de las formas más simples de generar riqueza en el mercado de valores es ponerse delante del "gran dinero".

Uno identifica las tendencias macroeconómicas prevalecientes que darán forma a la sociedad durante años, las mismas tendencias que los gobiernos financiarán con billones de dólares, y pone usted su capital en el camino de esos billones y simplemente espera.

Hoy en día, hay varias tendencias de gran fuerza que soplan en todo el mundo, pero tal vez ninguna más grande, o más significativa, que la batalla contra el cambio climático.

China juega un papel crítico en esta batalla.

Por un lado, es el mayor contaminador del mundo, produciendo el 28% de las emisiones de gases de efecto invernadero del mundo. Eso es más que los Estados Unidos y la Unión Europea juntos.

Por otra parte, hace sólo unos meses, China hizo el mayor compromiso del mundo en materia de cambio de política climática.

En declaraciones a la Asamblea General de las Naciones Unidas el 22 de septiembre, el presidente chino Xi Jinping declaró que China lograría la neutralidad de las emisiones de CO2 para 2060.

Este es el porqué de su importancia:

Más de otros 60 países han prometido la neutralidad de las emisiones de carbono para el 2050, un plazo que los científicos creen que debe cumplirse para evitar el completo sobrecalentamiento del planeta, pero ninguno de estos esfuerzos importa si China no inicia cambios drásticos en sus modelos de consumo de energía.

El Presidente Xi acaba de declarar que tales cambios drásticos están por venir. Pero para que esto suceda, significa que vamos a ver una cosa: una revisión energética china, alimentada por billones y billones de dólares.

La transición de China de ser el mayor contaminador del mundo a la neutralidad de carbono podría requerir hasta 15 billones de dólares de inversión.

Volviendo al inicio de artículo, ¿cuál es una de las formas más simples de hacer una fortuna en el mercado de valores? Poniéndose delante de un tsunami de energía verde de 15 billones de dólares.

2060 puede parecer muy lejano, pero si China quiere alcanzar ese objetivo, debe comenzar inmediatamente con iniciativas adicionales de energía verde a gran escala.

Por ejemplo, el país tendría que detener la construcción de plantas de energía a carbón, incluyendo los 300 gigavatios (GW) de los proyectos planificados que ya están en marcha.

Luego, para compensar esta "falta" de energía a base de carbón, China tendría que duplicar su capacidad eólica y solar a unos 500 GW cada una para el año 2025, según un destacado grupo de expertos chinos.

Mirando más allá, los analistas de la consultora Wood Mackenzie estiman que la capacidad solar, eólica y de almacenamiento de energía de China tendría que aumentar por lo menos 11 veces hasta 2050 si el país quiere alcanzar sus objetivos de energía limpia.

Para que China se convierta en un país neutral en cuanto a emisiones de carbono, significa que los sectores de toda su economía se transformarán radicalmente.

A modo de ilustración, podemos mirar el mercado de vehículos de China.

El año pasado, el Centro Nacional de Información de Biotecnología (NCBI) publicó un documento que evaluaba la contaminación en China, llamado "Emisión de vehículos y contaminación atmosférica en China: problemas, progreso y perspectivas".

Del documento:

"La contaminación atmosférica ha surgido como uno de los principales problemas ambientales en China y otros países en desarrollo.

En 2009, China tenía el mayor mercado de vehículos del mundo. Por consiguiente, la industria de vehículos se ha convertido en un contribuyente cada vez más importante al producto interno bruto (PIB) de China.

Por otra parte, China ocupó el puesto 128 de 133 países con una puntuación de 22,3 en la calidad general del aire.

Se ha determinado que las emisiones de los vehículos derivadas del consumo de una gran cantidad de combustible fósil son uno de los principales factores que contribuyen a la contaminación atmosférica en China y también una importante fuente de emisión de gases de efecto invernadero."

En respuesta a esta combinación de un enorme mercado de vehículos y una contaminación atmosférica masiva, el mercado chino de vehículos eléctricos ha explotado. De hecho, China cuenta ahora con el mayor mercado de vehículos eléctricos del mundo.

El grupo consultor, McKinsey & Company, espera que el número de vehículos eléctricos vendidos en China aumente de 1,2 millones en 2019, a entre 2,4 y 3,5 millones en 2022.

Ahora, volviendo a las implicaciones de inversión, este tipo de crecimiento tiene a algunos inversores pensando en los fabricantes de coches eléctricos chinos.

Muchos inversores con visión de futuro saben que este tipo de crecimiento también significa un crecimiento similar en las baterías de los vehículos eléctricos.

Pero este tipo de crecimiento plantea una pregunta.

Si los coches eléctricos y las baterías de los coches eléctricos tienen un futuro brillante, entonces, ¿no sería una inversión fácil invertir en aquello que alimente a esas baterías y coches?

El promedio de un vehículo eléctrico enchufable requiere unas 200 libras de cobre, que es casi cuatro veces lo que requiere un vehículo de combustión interna de tamaño medio.

Dependiendo de la química exacta de la batería, estos vehículos también contienen alrededor de 50 libras de níquel, junto con cantidades significativas de manganeso, aluminio y/o litio.

Se podría decir, en efecto, que el camino hacia la neutralidad del carbono está pavimentado con baterías.

A continuación, vemos un gráfico que muestra cuánto aumentará la demanda de varios metales de pilas en los próximos 10 años.

Si tienes problema para verlo, la demanda de níquel y aluminio se prevé que explote alrededor de 14X, la de fósforo y hierro aproximadamente 13X, y la de cobre y el grafito alrededor de 10X.

Fuente: InvestorPlace, Bloomberg

Unamos los puntos.

Tenemos un empuje global hacia la energía verde liderado por China, con el mayor mercado de vehículos eléctricos del mundo, esto lleva a una enorme demanda de baterías, lo que lleva a una enorme demanda de metales para baterías.

¿Dónde se encuentra la clave en el camino para los inversores que quieren ser parte de esta mega tendencia de los metales de las baterías?

La transición de China del mayor contaminador del mundo a la neutralidad de carbono podría requerir hasta 15 billones de dólares de inversión.

Una gran parte de este gasto multimillonario se abrirá camino en el sector minero. Esto se debe a que la energía verde es también una energía intensiva en metales.

Si este robusto crecimiento de la demanda de metales para baterías se produce, algunas empresas mineras generarán dinero durante años.

Las próximas décadas verán trillones de dólares fluir hacia iniciativas de energía verde. Y a medida que pasemos de los combustibles fósiles a la energía renovable, esto será un viento de cola masivo para la demanda de baterías, lo que, a su vez, significará una enorme demanda de metales para baterías.

Poner algo de capital en el camino de esta monumental transición económica debería recompensarle muchas veces en los años venideros.

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